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地方金控平台发展展望——困境与挑战

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2021年8月,中国人民银行受理了北京金融控股集团有限公司关于设立金融控股公司的行政许可申请,地方金控平台正式进入了持牌经营的新阶段。

地方金控平台发展展望——困境与挑战

 

2021年8月,中国人民银行受理了北京金融控股集团有限公司关于设立金融控股公司的行政许可申请,地方金控平台正式进入了持牌经营的新阶段。

 

作为金融控股公司主要类型之一,地方金控平台是由地方政府主导,以“地方财政+金融资本”为依托,以行政力量为手段,对分散的地方金融资源进行整合,吸引各类金融要素资源区域化聚集而形成的国资平台公司。受益于经济结构转型升级、金融监管体制改革创新以及国企混改等因素,2014年后地方金控平台数量急剧增长。据不完全统计,目前我国地方金控平台超过1000家,包括省级、市级和县级等多种类型。

 

根据《金控办法》要求,设立金融控股公司需要控股两个以上的持牌金融机构,并在资产规模、股东资质、并表管理、资本充足等方面有更加严格的要求。目前,仅有少数金控平台如北京金控、浙江金控、山西金控、湖南财信满足基本的设立要求。大多数地方金控平台由于存在缺乏实控牌照、资产规模偏小、非金融业务占比较大等因素,短期内难以申请金融控股公司牌照,存在较大程度的转型重组压力。

 

多数地方金控平台的转型困境主要体现在如下几个方面:

 

一是较为稀缺、分散的区域金融资源与持牌金融机构更加严格的股东资质要求,极大提高了地方金控平台整合金融资源的难度。

 

二是多数地方金控平台作为国资投融资平台,需要在地方经济发展中充分发挥支持产业发展、促进经济转型的功能,甚至需要大量承担政策性职能,这与金融监管对金控平台的风险控制目标往往存在方向性冲突。

 

三是多数地方金控平台在历史发展中形成了一定规模的非金融资产,如按照金控监管要求进行业务剥离,将对金控平台的业务经营与融资能力带来不利影响,同时也更加难以满足金控持牌的资产规模要求。

 

四是近年来金融监管对股东资质与行为,尤其是关联交易、资本补充等行为进行了更加严格的约束,同时部分金控平台对旗下金融机构的股权代持关系尚未理顺,这对于金控平台展开内部协同,整合旗下金融机构的业务资源、客户资源与数据资源,优化管控模式带来更大的挑战。

 

五是金融科技蓬勃发展的趋势和地方金控平台较为薄弱的信息科技能力之间的矛盾。

 

正略咨询常年跟踪地方金控平台的战略发展,积累了大量的项目经验。对于上述地方金控平台转型困境,建议考虑从以下几个方面破局:

 

一是重新认识金控持牌对区域经济与公司经营发展的价值意义。近年来各省市组建区域金控平台的积极性与力度加大,地方政府对金控平台的支持力度及区域自身经济发展水平及金融资源发展程度,决定了金控平台的功能发挥与业务模式。近年来金控监管仍然以加强风险管理、试点探索监管模式为主,对于多数距离金控设立要求较大的金控平台而言,申设金控牌照带来的价值意义仍需审慎考量。

 

二是积极关注金融资产投资机遇。“十四五”是中国经济发展转型的关键时期,金融行业随着资本市场改革、利率市场化与人民币国际化、金融科技的发展,也将迎来新一轮发展机遇期。金控平台应密切关注金融行业投资并购动态,把握机遇,将适时投资布局新业务与有序退出存量金融业务相结合,实现进退有度,价值提升。

 

三是全面推进市场化转型。坚持以市场为导向,利用市场化手段充分发挥支持区域经济高质量发展作用。加强现代化企业制度建设,全面推行任期制契约化,推行管理人员市场化选聘,推行职业经理人制度,探索实施中长期激励机制。

 

正略咨询认为,“十四五”期间是地方金控平台分化转型的关键时期。地方金控平台应结合区域发展需求,推动自身特色化发展,夯实自身核心竞争力,以高质量发展应对未来的困境与挑战。